마이클 버리는 의학 교육을 받고 레지던트 근무 중 학비를 벌기 위해 독학으로 주식 분석 능력을 키워 헤지펀드 업계에 뛰어들었습니다.
2008년 미국 서브프라임 모기지 사태를 수년 전부터 예측하고 대규모 공매도 포지션을 통해 막대한 수익을 거둔 인물로 세계적으로 이름을 알렸습니다.
마이클 버리는 영화 ‘빅 쇼트 실제인물’로 유명한데 마이클 루이스가 2008년 금융위기의 내막을 기술한 논픽션 저서 《빅 숏》의 핵심 인물입니다.
이를 원작으로 한 2015년 영화 《빅쇼트》에서는 배우 크리스찬 베일이 그의 역할을 맡아 연기했습니다.
영화 속에서는 반바지와 티셔츠 차림에 헤비메탈 음악을 들으며 복잡한 금융 파생상품 구조를 꿰뚫어 보는 괴짜 투자자로 묘사되었습니다.
실제로 월스트리트 관행에 맞지 않는 괴짜로 유명해서, 영화 속 캐릭터와 실존인물의 분위기가 상당히 일치한다는 평가를 받았습니다.
빅쇼트 이후에도 오랜 시간 테슬라, 엔비디아 등이 거품이라는 버블 무새로 유명합니다.
AI 거품론자 대체 마이클 버리 숏 투자는 얼마나 벌었을까요?
목차
빅쇼트 실제인물 마이클 버리
의사 지망생으로 레지던트 시절 학비를 벌기 위해서 주식 투자를 시작해서 1996년부터 주식 토론 사이트 실리콘 인베스터에 올린 글이 뱅가드, 화이트 마운틴스 인슈어런스 그룹 같은 기관과 가치투자자 조엘 그린블라트 등 투자업계의 주목을 받았습니다.
이를 계기로 2000년 6월 30일 의료 현장을 떠나 헤지펀드 사이언 캐피탈(Scion Capital LLC)을 설립하면서 전혀 다른 길을 걸었습니다. 빅쇼트로 알려졌지만 2001년 펀드 설립 첫 해에 닷컴버블 붕괴와 9·11 테러로 시장 전체가 급락하는 환경에서 50% 이상의 수익률을 기록하면서 실적을 올렸습니다. 특히 2000년 닷컴버블 당시 아마존 주식에 공매도 포지션을 취했는데, 아마존 주가는 이후 약 80% 하락했습니다.
이후 오버밸류된 기술주들에 대한 숏 (공매도) 포지션을 유지하며 꾸준한 수익을 창출했고, 펀드 운용 규모는 6억 달러를 상회했습니다. 2003년과 2004년의 모기지 대출 자료를 직접 분석해 주택 시장 붕괴가 2007년 무렵 시작될 것이라는 결론을 내렸습니다.
이후 서브프라임 모기지 관련 파생상품에 대한 대규모 공매도 포지션을 구축했습니다. 당시 시장 참여자 대부분은 버리의 분석을 비현실적인 것으로 여겼고, 펀드 투자자들은 막대한 CDS 프리미엄 지급이 이어지자 자금 회수를 요구하며 강하게 반발하기도 했습니다.
투자자들의 자금 인출을 강제로 막으며 2년 이상 버텼고, 결국 서브프라임 모기지 사태가 터지면서 2008년 금융위기 당시 27억 달러 이상(약 4조원)의 수익을 안겼으며, 본인은 개인적으로 1억 달러의 수익을 거뒀습니다.2019년부터 게임스탑 주식을 매수해 해당 종목의 가치를 조기에 발견하기도 했지만 정확한 수익은 알려지지 않았습니다.
모기지 사태 이후 뉴욕타임스 기고문을 통해서는 2003~2005년의 금융 자료를 꼼꼼히 살펴봤다면 서브프라임 시장의 위험을 충분히 인지할 수 있었다며 감독 당국의 폐쇄적 자문 체계를 공개적으로 비판하면서 유명해졌습니다.
마이클 버리 숏 투자 방법
2003년과 2004년 모기지 대출 관행 데이터를 분석해 미국 주택 시장에 심각한 거품이 형성되고 있다는 결론에 도달했습니다. 2005년 초부터 골드만삭스 등 주요 투자은행들을 설득해 서브프라임 모기지 관련 자산에 대한 신용부도스왑(CDS)을 대량으로 매입했습니다.
(※ 당시 주택담보대출증권 (MBS)와 부채담보부증권(CDO)는 아무도 주목하지 않았고 이에 대형투자은행을 찾아가 채권이 부도나면 보상받는 CDS 계약을 맺은 것이 터지면서 대박이 났습니다.)
2021~2022년 캐시 우드 (일명 돈나무 언니)가 운용하는 기술주 중심의 아크 이노베이션 ETF (ARKK)에 대해 대규모 풋옵션을 매수했습니다. 2022년 러시아 우크라이나 전쟁이 터지면서 기술주는 폭락했고 이 베팅은 성공했습니다.
모두가 좋다고 할 때 거품을 찾아내서 베팅한 다음 일명 존버하는 형태로 투자하는 스타일입니다. 특히 풋옵션이나 CDS 처럼 리스크 관리가 되면서 터지면 엄청난 수익이 가능한 상품들을 집중투자합니다. 또 다른 별칭으로는 ‘카산드라(Cassandra)’가 있는데 그리스 신화에서 예언은 맞히지만 아무도 믿지 않았던 인물에서 따온 것입니다.
서브프라임 사태 이후에도 꾸준히 시장 과열에 대한 버블 경고를 계속하고 있는 거품 무새입니다. 하지만 이 투자 방법에는 치명적인 약점이 있는데 투자 버블은 생각보다 길게 가고 전쟁, 부도 등의 이슈가 없으면 맞지 않는 경우가 더 많습니다.
대표적인 것을 소개하면,
2023년 S&P 500 및 나스닥 100 ETF 풋옵션을 16억 달러 규모로 매수했다고 공시했는데 큰 수익을 내지 못하고 청산했습니다.
2024년 1분기 반도체 ETF SOXX 풋옵션을 매수하면서 엔비디아와 AI 열풍에 거품론을 제기했는데 1년 후부터 반도체 주식들은 모조리 폭등했습니다.
2021년 버리가 테슬라 고평가를 비판하자 일론 머스크는 버리를 향해 “고장 난 시계”라고 조롱한 바 있으며, 버리가 2023년 2월 소셜미디어에 ‘Sell’이라는 한 단어를 남긴 뒤 이후 시장은 대폭 상승세를 이어가 예측이 빗나가기도 했습니다.
마이클 버리의 숏 투자 철학은 벤저민 그레이엄과 데이비드 도드의 저서 《증권분석》에서 제시한 ‘안전마진(margin of safety)’ 개념에 기반을 두고 있습니다. 인기 없는 기업이 저평가된 시점에 매수하고, 어느 정도 가치를 회복했을 때 매도하는 역발상 가치투자 전략을 핵심입니다. 이를 위해 잉여현금흐름(FCF)과 기업가치(EV) 분석, EV/EBITDA 스크리닝을 주요 도구로 활용하며, PER보다는 실질적인 현금 창출 능력에 집중합니다.
마이클 엔비디아 급락 경고 이유
2025년 엔비디아와 팔란티어에 대해서 숏 포지션을 취했다고 밝혔습니다. 엔비디아는 2018년 56%, 2021년 67%, 2025년 45% 급락했다며 이 다음 급락은 더 극적일 수 있다고 전망했습니다. 거래량이 1999년 이후 최저 수준으로 감수했고 헤지 수요도 부족해 하락이 시작될 경우 폭락할 수 있다며 강력하게 경고하고 있습니다.
특히 엔비디아 실적에서 상위 3개 고객이 전체 매출채권의 64%를 차지하고 있으며 직전 분기 56%보다 높아졌는데 마이크로소프트가 차세대 엔비디아 칩 우선 공급권을 유지하기 위해서 재고를 앞당겨 확보했을 가능성을 제기했습니다. 여담으로 엔비디아와 달리 삼성전자 주식에 대해서는 꾸준히 높은 수익을 준 주식이라며 평가하며 장기 복리 수익을 내는 대표 종목이라고 밝혔습니다.
마이클 버리 인생사가
1971년 6월 19일 미국 캘리포니아주 산호세에서 태어나 산타테레사 고등학교를 졸업하고 UCLA에 진학했습니다. UCLA에서 경제학과 의학 예과 과정을 함께 이수했으며, 이후 테네시주 내슈빌의 밴더빌트 의과대학에서 1997년 의학박사(MD) 학위를 취득했습니다.
졸업 후에는 스탠퍼드대학교 메디컬 센터에서 신경학과 레지던트 과정을 시작했으나 끝까지 수료하지 못했는데 레지던트 근무 중에 시작한 주식분석으로 인해서 이후 헤지펀드 매니저가 됐습니다. 캘리포니아 의사면허는 이후에도 유지 갱신 요건을 지키며 계속 보유하고 있습니다.
2000년 6월 30일 의료 현장을 떠나 헤지펀드 사이언 캐피탈을 설립했고 조엘 그린블라트의 고담 캐피탈과 화이트 마운틴스 인슈어런스 그룹이 지분을 인수하면서 초기 자본을 확보했습니다. 설립 첫 해인 2001년 닷컴 버블로 시장 침체 속에서도 숏 포지션으로 50% 이상의 수익을 냈고, 이후 6억 달러 규모까지 성장했습니다.
2005년부터는 서브프라임 모기지 시장에 집중해 CDS 매입을 통한 대규모 공매도 포지션을 구축했습니다. 투자자들의 자금 인출 압박을 버텨내며 2007~2008년 시장 붕괴로 대규모 수익을 실현했고, 이후 2008년 투자자 반발 등을 이유로 사이언 캐피탈을 청산했습니다. 이후 2010년 뉴욕타임스에 기고문을 실어 서브프라임 위기에 대한 규제 당국의 실패를 공개적으로 비판했습니다.
2013년 사이언 에셋 매니지먼트(Scion Asset Management)라는 이름으로 펀드를 재개했습니다. 이번에는 외부 투자자 비중을 대폭 낮추고 수자원, 농지, 금 등을 포함한 개인 투자 중심으로 운용했습니다. 2019년 하반기에는 패시브 투자와 상장지수펀드(ETF)로 인한 미국 증시 거품을 경고했으며, 같은 시기 게임스탑 주식을 매수하기 시작하면서 밈 주식으로 폭발했는데 직전에 팔았습니다.
(※ 대략 1억 달러 이상의 수익을 냈지만 2~5달러에 매집해 10~20달러 선에서 팔았는데 이후 483달러까지 올랐습니다.)
이때부터 마이클 버리의 명성이 조금씩 어긋나기 시작했습니다. 2020년 4분기에는 테슬라에 대한 공매도 포지션을 공개하고, 2021년 2분기에는 테슬라 풋옵션 80만 주와 ARKK에 대한 3,100만 주 규모의 공매도 포지션을 보유했지만 테슬라 주가가 오르면서 큰 손실을 입고 4분기에 전량 매도했습니다.
2023년에는 중국 빅테크 징동닷컴·알리바바 주식을 대규모로 매수했다가 중국 증시 침체로 손실을 보고 전량 매도했으며, S&P 500과 나스닥 100에 대한 대형 풋옵션 포지션을 취했지만 별 성과없이 청산했습니다.
2024년부터는 중국 증시 상승에 베팅해 2025년 1분기 트럼프발 무역전쟁 여파로 수익을 거뒀으며, 에스티 로더 컴퍼니즈 투자에서도 수익률을 기록했습니다. 2025년 11월에는 AI 산업 거품을 지적하며 엔비디아와 팔란티어에 대규모 풋옵션 포지션을 취한 것이 알려졌습니다.
이 소식이 전해진 날 엔비디아 주가는 4%, 팔란티어 주가는 8% 급락하기도 했습니다. 사실 잘 알려지지 않았지만 2022년 4분기 엔비디아가 반토막이 났을때 챗GPT가 공개되기 직전에 매수해 주가가 반등할 때 매도했는데 이후 역사적인 AI 랠리가 시작됐습니다.
같은 달 사이언 에셋 매니지먼트의 SEC 투자자문사 등록을 취소하고 펀드를 청산했으며, 서브스택 플랫폼에 유료 뉴스레터 ‘커샌드라 언체인드’를 개설해 운영하고 있습니다. 2026년 4월에는 스페이스X의 나스닥 상장 추진에 대해 지수 조작이라는 비판 글을 소셜미디어에 공유하며 시장 구조 문제를 지적했습니다.
마이클 버리 재산
- 3억 달러 전후 추정 (2023년 기준)
금융위기 때 투자자들이 돈을 빼가면서 크게 마음고생을 한 이후로는 개인 자산 위주로 투자를 계속하고 있습니다. 월가의 거물로 유명세에 비하면 생각보다 적지만 정확한 자산 규모는 알려져 있지 않습니다.
마이클 버리 와이프 결혼 스토리
아내는 베트남계 미국인으로 미국의 온라인 데이팅 사이트를 통해 만났는데 당시 아내와 가족이 미국으로 이민 와서 영어를 전혀 하지 못했습니다. 영화 《빅쇼트》에서는 “한쪽 눈이 없는 의대생이고 사회성이 부족하며 14만 5,000달러의 학자금 대출을 갚아야 한다”며 자신을 소개하기도 했습니다.
두 아들이 있으며, 한 명이 아스퍼거 증후군 진단을 받았으며, 버리 본인 역시 자신에게 같은 증후군이 있다고 생각한다고 밝힌 바 있습니다. 어린 시절 안구 종양인 망막모세포종으로 왼쪽 눈을 잃어 의안을 착용하고 있는데 소설 《빅 숏》, 영화 《빅쇼트》에도 나와 있습니다.
마이클 버리 투자 이력
- 2001년 – 사이언 캐피탈(Scion Capital LLC) 설립
- 2005년 – 서브프라임 모기지 시장 붕괴 예측, CDS 대량 매입 시작
- 2007년 – 서브프라임 모기지 사태 발생, 공매도 포지션 수익 실현
- 2008년 – 사이언 캐피탈 청산
- 2013년 – 사이언 에셋 매니지먼트(Scion Asset Management) 재개
- 2019년 – 게임스탑 주식 매수 시작, 패시브 투자 과열 경고
- 2020년 4분기 – 테슬라 공매도 포지션 공개
- 2021년 2분기 – 테슬라 풋옵션 80만 주, ARKK 3,100만 주 공매도 포지션 보유 (이후 전량 손절)
- 2023년 – 중국 빅테크 매수 및 손절, 미국 증시 전반 풋옵션 포지션 취득
- 2024년 – 중국 증시 상승 베팅
- 2025년 1분기 – 중국 관련 포지션 수익 실현
- 2025년 11월 – 엔비디아·팔란티어 대규모 풋옵션 공개, 사이언 에셋 매니지먼트 청산, SEC 등록 취소
- 2025년 11월 23일 – 서브스택 뉴스레터 ‘커샌드라 언체인드’ 개설 (연간 구독료 379달러)
마이클 버리 프로필
- 영어 Michael James Burry | 본명 마이클 제임스 버리(Michael James Burry)
- 생년월일 1971년 6월 19일 (마이클 버리 나이 55세)
- 고향 미국 캘리포니아주 산호세 | 국적 미국
- 현재 거주지 (집) 캘리포니아주 사라토가 (2010년 기준, 이후 변동 가능)
- 키 – | 몸무게 – | 혈액형 – | MBTI – | 종교 –
- 학력 UCLA 경제학 학사, 밴더빌트 의과대학 의학박사(MD)
- 가족 배우자 베트남계 미국인 아내 (이름 비공개), 자녀 아들 2명 (1명 아스퍼거 증후군 진단), 부모님 –
- 소속 전 Scion Asset Management 매니저
- 개인 SNS X(트위터) | 인스타그램
- 참고 나무위키 / 위키백과
